Ο υπερπληθωρισμός είναι ένας όρος που περιγράφει τις γρήγορες, υπερβολικές και ανεξέλεγκτες γενικές αυξήσεις τιμών σε μια οικονομία. Ενώ ο πληθωρισμός είναι ένα μέτρο του ρυθμού αύξησης των τιμών για τα αγαθά και τις υπηρεσίες, ο υπερπληθωρισμός αυξάνει ταχέως τον πληθωρισμό, συνήθως μετρώντας περισσότερο από 50% το μήνα.
Αν και ο υπερπληθωρισμός είναι ένα σπάνιο γεγονός για τις ανεπτυγμένες οικονομίες, έχει συμβεί πολλές φορές σε όλη την ιστορία σε χώρες όπως η Κίνα, η Γερμανία, η Ρωσία, η Ουγγαρία και η Αργεντινή.
Κατανόηση του Υπερπληθωρισμού
Ο υπερπληθωρισμός εμφανίζεται όταν οι τιμές έχουν αυξηθεί περισσότερο από 50% το μήνα σε μια χρονική περίοδο. Για λόγους σύγκρισης, ο ρυθμός πληθωρισμού των ΗΠΑ, όπως μετράται με τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (CPI) είναι κατά μέσο όρο περίπου 2% ετησίως από το 2011, σύμφωνα με το Γραφείο Στατιστικών Εργασίας. Ο ΔΤΚ είναι απλώς ένας δείκτης των τιμών για ένα επιλεγμένο καλάθι αγαθών και υπηρεσιών. Ο υπερπληθωρισμός κάνει τους καταναλωτές και τις επιχειρήσεις να χρειάζονται περισσότερα χρήματα για να αγοράσουν προϊόντα λόγω των υψηλότερων τιμών.
Ενώ ο κανονικός πληθωρισμός μετριέται με όρους μηνιαίων αυξήσεων τιμών, ο υπερπληθωρισμός μετριέται με εκθετικές ημερήσιες αυξήσεις που μπορεί να προσεγγίσουν το 5% έως 10% την ημέρα. Υπερπληθωρισμός εμφανίζεται όταν ο ρυθμός πληθωρισμού υπερβαίνει το 50% για περίοδο ενός μήνα.
Φανταστείτε το κόστος των αγορών τροφίμων να πηγαίνει από 500 $ την εβδομάδα σε 750 $ την εβδομάδα τον επόμενο μήνα, σε 1.125 $ την εβδομάδα τον επόμενο μήνα, και ούτω καθεξής. Εάν οι μισθοί δεν συμβαδίζουν με τον πληθωρισμό σε μια οικονομία, το βιοτικό επίπεδο για τους ανθρώπους μειώνεται επειδή δεν μπορούν να αντέξουν οικονομικά να πληρώσουν για τις βασικές τους ανάγκες και τα έξοδα διαβίωσης.
Ο υπερπληθωρισμός μπορεί να προκαλέσει μια σειρά από συνέπειες για μια οικονομία. Οι άνθρωποι μπορεί να συσσωρεύουν αγαθά, συμπεριλαμβανομένων των ευπαθών προϊόντων, όπως τα τρόφιμα, λόγω των αυξανόμενων τιμών, οι οποίες, με τη σειρά τους, μπορούν να δημιουργήσουν ελλείψεις σε τρόφιμα. Όταν οι τιμές αυξάνονται υπερβολικά, τα μετρητά ή οι αποταμιεύσεις που κατατίθενται σε τράπεζες, μειώνονται σε αξία ή γίνονται άχρηστα, καθώς τα χρήματα έχουν πολύ λιγότερη αγοραστική δύναμη. Η οικονομική κατάσταση των καταναλωτών επιδεινώνεται και μπορεί να οδηγήσει σε χρεοκοπία.
Επίσης, οι άνθρωποι ενδέχεται να μην καταθέτουν τα χρήματά τους σε χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, με αποτέλεσμα οι τράπεζες και οι δανειστές να τεθούν εκτός λειτουργίας. Τα φορολογικά έσοδα ενδέχεται επίσης να μειωθούν εάν οι καταναλωτές και οι επιχειρήσεις δεν μπορούν να πληρώσουν, κάτι που θα μπορούσε να έχει ως αποτέλεσμα τις κυβερνήσεις να μην παρέχουν βασικές υπηρεσίες.
Γιατί εμφανίζεται ο υπερπληθωρισμός
Αν και ο υπερπληθωρισμός μπορεί να προκληθεί από διάφορους λόγους, παρακάτω είναι μερικές από τις πιο κοινές αιτίες υπερπληθωρισμού.
- Υπερβολική Προσφορά Χρημάτων
Υπερπληθωρισμός σημειώθηκε σε περιόδους σοβαρής οικονομικής αναταραχής και ύφεσης. Η ύφεση είναι μια παρατεταμένη περίοδος μιας συρρικνούμενης οικονομίας, που σημαίνει ότι ο ρυθμός ανάπτυξης είναι αρνητικός. Η ύφεση είναι συνήθως μια περίοδος αρνητικής ανάπτυξης που εμφανίζεται για περισσότερο από δύο τρίμηνα ή έξι μήνες. Μια ύφεση, από την άλλη πλευρά, μπορεί να διαρκέσει χρόνια, αλλά παρουσιάζει επίσης εξαιρετικά υψηλή ανεργία, εταιρικές και προσωπικές χρεοκοπίες, χαμηλότερη παραγωγική απόδοση και μικρότερο δανεισμό ή διαθέσιμη πίστωση. Η απάντηση στην κατάθλιψη είναι συνήθως μια αύξηση της προσφοράς χρήματος από την κεντρική τράπεζα. Τα επιπλέον χρήματα έχουν σχεδιαστεί για να ενθαρρύνουν τις τράπεζες να δανείζουν τους καταναλωτές και τις επιχειρήσεις για να δημιουργήσουν δαπάνες και επενδύσεις.
Ωστόσο, εάν η αύξηση της προσφοράς χρήματος δεν υποστηρίζεται από την οικονομική ανάπτυξη όπως μετράται με το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ), το αποτέλεσμα μπορεί να οδηγήσει σε υπερπληθωρισμό. Εάν το ΑΕΠ, το οποίο είναι ένα μέτρο της παραγωγής αγαθών και υπηρεσιών σε μια οικονομία, δεν αυξάνεται, οι επιχειρήσεις αυξάνουν τις τιμές για να ενισχύσουν τα κέρδη και να παραμείνουν στη ζωή. Δεδομένου ότι οι καταναλωτές έχουν περισσότερα χρήματα, πληρώνουν υψηλότερες τιμές, γεγονός που οδηγεί σε πληθωρισμό. Καθώς η οικονομία επιδεινώνεται περαιτέρω, οι εταιρείες χρεώνουν περισσότερα, οι καταναλωτές πληρώνουν περισσότερα και η κεντρική τράπεζα τυπώνει περισσότερα χρήματα – οδηγώντας σε έναν φαύλο κύκλο υπερπληθωρισμού.
- Απώλεια εμπιστοσύνης στην οικονομία ή το νομισματικό σύστημα
Σε περιόδους πολέμου, ο υπερπληθωρισμός εμφανίζεται συχνά όταν υπάρχει απώλεια εμπιστοσύνης στο νόμισμα μιας χώρας και στην ικανότητα της κεντρικής τράπεζας να διατηρήσει την αξία του νομίσματός της στη συνέχεια. Οι εταιρείες που πωλούν αγαθά εντός και εκτός της χώρας απαιτούν ασφάλιστρο κινδύνου για την αποδοχή του νομίσματός τους αυξάνοντας τις τιμές τους. Το αποτέλεσμα μπορεί να οδηγήσει σε εκθετικές αυξήσεις τιμών ή σε υπερπληθωρισμό.
Εάν μια κυβέρνηση δεν διοικείται σωστά, οι πολίτες μπορούν επίσης να χάσουν την εμπιστοσύνη τους στην αξία του νομίσματος της χώρας τους. Όταν το νόμισμα γίνεται αντιληπτό ότι έχει μικρή ή καθόλου αξία, οι άνθρωποι αρχίζουν να συσσωρεύουν εμπορεύματα και αγαθά που έχουν αξία. Καθώς οι τιμές αρχίζουν να αυξάνονται, τα βασικά αγαθά -όπως τα τρόφιμα και τα καύσιμα- γίνονται σπάνια, οδηγώντας τις τιμές σε μια ανοδική πορεία. Σε απάντηση, η κυβέρνηση αναγκάζεται να τυπώσει ακόμη περισσότερα χρήματα για να προσπαθήσει να σταθεροποιήσει τις τιμές και να παράσχει ρευστότητα, κάτι που απλώς επιδεινώνει το πρόβλημα.
Συχνά, η έλλειψη εμπιστοσύνης αντανακλάται στις εκροές επενδύσεων που εγκαταλείπουν τη χώρα σε περιόδους οικονομικής αναταραχής και πολέμου. Όταν συμβαίνουν αυτές οι εκροές, η αξία του νομίσματος της χώρας υποτιμάται επειδή οι επενδυτές πωλούν τις επενδύσεις της χώρας τους με αντάλλαγμα τις επενδύσεις μιας άλλης χώρας. Η κεντρική τράπεζα θα επιβάλλει συχνά κεφαλαιακούς ελέγχους, που είναι απαγορεύσεις για τη μεταφορά χρημάτων από τη χώρα.
Παράδειγμα Υπερπληθωρισμού
Ένα από τα πιο καταστροφικά και παρατεταμένα επεισόδια υπερπληθωρισμού συνέβη στην πρώην Γιουγκοσλαβία τη δεκαετία του 1990. Στα πρόθυρα της εθνικής διάλυσης, η χώρα είχε ήδη βιώσει πληθωρισμό με ρυθμούς που ξεπερνούσαν το 76% ετησίως. Το 1991, ανακαλύφθηκε ότι ο ηγέτης της τότε σερβικής επαρχίας, Σλόμπονταν Μιλόσεβιτς, είχε λεηλατήσει το εθνικό ταμείο βάζοντας τη σερβική κεντρική τράπεζα να εκδώσει δάνεια 1,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων στους φίλους του.
Η κλοπή ανάγκασε την κεντρική τράπεζα της κυβέρνησης να τυπώσει υπερβολικά χρηματικά ποσά για να μπορέσει να αναλάβει τις οικονομικές της υποχρεώσεις. Ο υπερπληθωρισμός τύλιξε γρήγορα την οικονομία, διαγράφοντας ό,τι είχε απομείνει από τον πλούτο της χώρας, αναγκάζοντας τους ανθρώπους της να ανταλλάσσουν αγαθά. Ο ρυθμός του πληθωρισμού σχεδόν διπλασιαζόταν κάθε μέρα μέχρι που έφτασε σε ένα απίστευτο ποσοστό 313 εκατομμυρίων τοις εκατό το μήνα. Η κεντρική τράπεζα αναγκάστηκε να τυπώσει περισσότερα χρήματα μόνο και μόνο για να διατηρήσει την κυβέρνηση σε λειτουργία καθώς η οικονομία κατέβαινε προς τα κάτω.
Η κυβέρνηση γρήγορα ανέλαβε τον έλεγχο της παραγωγής και των μισθών, γεγονός που οδήγησε σε ελλείψεις τροφίμων. Τα έσοδα μειώθηκαν περισσότερο από 50% και η παραγωγή σταμάτησε. Τελικά, η κυβέρνηση αντικατέστησε το νόμισμά της με το γερμανικό μάρκο, το οποίο βοήθησε στη σταθεροποίηση της οικονομίας.
Αποποίηση ευθύνης: Το παρόν υλικό δεν περιέχει και δεν πρέπει να ερμηνεύεται ως περιέχον επενδυτική συμβουλή, επενδυτικές συστάσεις, προσφορά ή προσέλκυση για συναλλαγές σε χρηματοοικονομικά μέσα. Λάβετε υπόψη ότι αυτή η ανάλυση συναλλαγών δεν αποτελεί αξιόπιστο δείκτη για τυχόν τρέχουσες ή μελλοντικές επιδόσεις, καθώς οι συνθήκες ενδέχεται να αλλάξουν με την πάροδο του χρόνου. Πριν λάβετε οποιεσδήποτε επενδυτικές αποφάσεις, θα πρέπει να ζητήσετε συμβουλές από ανεξάρτητους πιστοποιημένους χρηματοοικονομικούς συμβούλους για να βεβαιωθείτε ότι κατανοείτε τους κινδύνους. ΠΡΟΣΟΧΗ στην μεταβλητότητα των τιμών των Κρυπτονομισμάτων και στις συναλλαγές CFD καθώς υπάρχουν κίνδυνοι για απώλειες των κεφαλαίων σας.
