Το κεφάλαιο είναι ένας ευρύς όρος που μπορεί να περιγράψει οτιδήποτε προσδίδει αξία ή όφελος στον ιδιοκτήτη του, όπως ένα εργοστάσιο και τα μηχανήματα του, πνευματική ιδιοκτησία όπως διπλώματα ευρεσιτεχνίας ή τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία μιας επιχείρησης ή ενός ατόμου. Ενώ το ίδιο το χρήμα μπορεί να ερμηνευθεί ως κεφάλαιο, το κεφάλαιο συνδέεται συχνότερα με μετρητά που χρησιμοποιούνται για παραγωγικούς ή επενδυτικούς σκοπούς.
Γενικά, το κεφάλαιο είναι ένα κρίσιμο συστατικό για τη λειτουργία μιας επιχείρησης από μέρα σε μέρα και τη χρηματοδότηση της μελλοντικής ανάπτυξής της. Το επιχειρηματικό κεφάλαιο μπορεί να προέρχεται από τις δραστηριότητες της επιχείρησης ή να αντλείται από χρηματοδότηση χρέους ή μετοχών. Κατά τον προϋπολογισμό, οι επιχειρήσεις όλων των ειδών συνήθως επικεντρώνονται σε τρεις τύπους κεφαλαίου: κεφάλαιο κίνησης, μετοχικό κεφάλαιο και κεφάλαιο χρέους. Μια επιχείρηση στον χρηματοοικονομικό κλάδο προσδιορίζει το εμπορικό κεφάλαιο ως τέταρτο στοιχείο.
Κατανόηση του Κεφαλαίου
Από την άποψη των οικονομολόγων, το κεφάλαιο είναι το κλειδί για τη λειτουργία οποιασδήποτε μονάδας, είτε αυτή η μονάδα είναι μια οικογένεια, μια μικρή επιχείρηση, μια μεγάλη εταιρεία ή μια ολόκληρη οικονομία.
Τα περιουσιακά στοιχεία κεφαλαίου μπορούν να βρεθούν είτε στο τρέχον είτε στο μακροπρόθεσμο τμήμα του ισολογισμού. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία μπορεί να περιλαμβάνουν μετρητά, ισοδύναμα μετρητών και εμπορεύσιμους τίτλους, καθώς και εξοπλισμό κατασκευής, εγκαταστάσεις παραγωγής και εγκαταστάσεις αποθήκευσης.
Με την ευρεία έννοια, το κεφάλαιο μπορεί να είναι μια μέτρηση του πλούτου και ένας πόρος για την αύξηση του πλούτου. Τα άτομα κατέχουν κεφάλαιο και κεφαλαιουχικά περιουσιακά στοιχεία ως μέρος της καθαρής τους θέσης. Οι εταιρείες έχουν κεφαλαιακές δομές που καθορίζουν το μείγμα χρέους, μετοχικού κεφαλαίου και κεφαλαίου κίνησης για τις καθημερινές δαπάνες που χρησιμοποιούν.
Το κεφάλαιο είναι συνήθως μετρητά ή ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται ή αποκτώνται για δαπάνες. Με μια ευρύτερη έννοια, ο όρος μπορεί να επεκταθεί για να συμπεριλάβει όλα τα περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας που έχουν χρηματική αξία, όπως ο εξοπλισμός, η ακίνητη περιουσία και το απόθεμά της. Αλλά όταν πρόκειται για τον προϋπολογισμό, το κεφάλαιο είναι ταμειακή ροή.
Γενικά, το κεφάλαιο μπορεί να είναι μια μέτρηση του πλούτου και επίσης ένας πόρος που παρέχει αύξηση του πλούτου μέσω άμεσων επενδύσεων ή επενδύσεων σε κεφαλαιουχικά έργα. Τα άτομα κατέχουν κεφάλαιο και κεφαλαιουχικά περιουσιακά στοιχεία ως μέρος της καθαρής τους θέσης. Οι εταιρείες έχουν κεφαλαιακές δομές που περιλαμβάνουν χρεωστικό κεφάλαιο, μετοχικό κεφάλαιο και κεφάλαιο κίνησης για τις καθημερινές δαπάνες.
Ο τρόπος με τον οποίο τα άτομα και οι εταιρείες χρηματοδοτούν το κεφάλαιο κίνησης τους και επενδύουν το αποκτηθέν κεφάλαιό τους είναι κρίσιμο για την ευημερία τους.
Πώς χρησιμοποιείται το κεφάλαιο;
Το κεφάλαιο χρησιμοποιείται από τις εταιρείες για να πληρώσουν για τη συνεχή παραγωγή αγαθών και υπηρεσιών με σκοπό τη δημιουργία κέρδους. Οι εταιρείες χρησιμοποιούν τα κεφάλαιά τους για να επενδύσουν σε όλα τα είδη με σκοπό τη δημιουργία αξίας. Οι επεκτάσεις εργασίας και οικοδομής είναι δύο κοινοί τομείς κατανομής κεφαλαίων. Επενδύοντας κεφάλαιο, μια επιχείρηση ή ένα άτομο επιδιώκει να κερδίσει υψηλότερη απόδοση από το κόστος του κεφαλαίου.
Σε εθνικό και παγκόσμιο επίπεδο, το χρηματοοικονομικό κεφάλαιο αναλύεται από οικονομολόγους για να κατανοήσουν πώς επηρεάζει την οικονομική ανάπτυξη. Οι οικονομολόγοι παρακολουθούν διάφορες μετρήσεις κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένου του προσωπικού εισοδήματος και της προσωπικής κατανάλωσης από τις αναφορές Προσωπικού Εισοδήματος και Δαπάνες του Υπουργείου Εμπορίου. Οι επενδύσεις κεφαλαίου μπορούν επίσης να βρεθούν στην τριμηνιαία έκθεση για το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν.
Συνήθως, το επιχειρηματικό κεφάλαιο και το χρηματοοικονομικό κεφάλαιο κρίνονται από την προοπτική της κεφαλαιακής δομής μιας εταιρείας. Στις ΗΠΑ, οι τράπεζες υποχρεούνται να διατηρούν ένα ελάχιστο ποσό κεφαλαίου ως απαίτηση μετριασμού του κινδύνου (μερικές φορές ονομάζεται οικονομικό κεφάλαιο) σύμφωνα με τις οδηγίες των κεντρικών τραπεζών και των τραπεζικών κανονισμών.
Άλλες ιδιωτικές εταιρείες είναι υπεύθυνες για την αξιολόγηση των δικών τους κεφαλαιακών ορίων, κεφαλαιακών περιουσιακών στοιχείων και κεφαλαιακών αναγκών για εταιρικές επενδύσεις. Το μεγαλύτερο μέρος της ανάλυσης χρηματοοικονομικού κεφαλαίου για τις επιχειρήσεις γίνεται με προσεκτική ανάλυση του ισολογισμού.
Δομή Επιχειρηματικού Κεφαλαίου
Ο ισολογισμός μιας εταιρείας προβλέπει τη μετρική ανάλυση μιας κεφαλαιακής δομής, η οποία κατανέμεται σε περιουσιακά στοιχεία, υποχρεώσεις και ίδια κεφάλαια. Το μείγμα ορίζει τη δομή.
Η χρηματοδότηση με χρέος αντιπροσωπεύει ένα περιουσιακό στοιχείο κεφαλαίου μετρητών που πρέπει να αποπληρωθεί με την πάροδο του χρόνου μέσω προγραμματισμένων υποχρεώσεων. Η χρηματοδότηση με ίδια κεφάλαια, δηλαδή η πώληση μετοχών, παρέχει μετρητά κεφάλαια που αναφέρονται επίσης στο μετοχικό κεφάλαιο του ισολογισμού. Το χρέος συνήθως συνοδεύεται από χαμηλότερα ποσοστά απόδοσης και αυστηρές προβλέψεις για αποπληρωμή.
Μερικές από τις βασικές μετρήσεις για την ανάλυση του επιχειρηματικού κεφαλαίου είναι το σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου, το χρέος προς ίδια κεφάλαια, το χρέος προς το κεφάλαιο και η απόδοση ιδίων κεφαλαίων.
Τύποι Κεφαλαίου
Παρακάτω είναι οι τέσσερις κορυφαίοι τύποι κεφαλαίων στους οποίους εστιάζουν οι επιχειρήσεις με περισσότερες λεπτομέρειες.
Κεφάλαιο χρέους
Μια επιχείρηση μπορεί να αποκτήσει κεφάλαιο με δανεισμό. Αυτό είναι κεφάλαιο χρέους και μπορεί να αποκτηθεί μέσω ιδιωτικών ή κρατικών πηγών. Για τις εδραιωμένες εταιρείες, αυτό σημαίνει συνήθως δανεισμό από τράπεζες και άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα ή έκδοση ομολόγων. Για μικρές επιχειρήσεις που ξεκινούν με περιορισμένο ρυθμό, οι πηγές κεφαλαίου μπορεί να περιλαμβάνουν φίλους και οικογένεια, διαδικτυακούς δανειστές, εταιρείες πιστωτικών καρτών και ομοσπονδιακά προγράμματα δανείων.
Όπως οι ιδιώτες, οι επιχειρήσεις πρέπει να έχουν ενεργό πιστωτικό ιστορικό για να αποκτήσουν κεφάλαια χρέους. Το χρεωστικό κεφάλαιο απαιτεί τακτική αποπληρωμή με τόκο. Τα επιτόκια ποικίλλουν ανάλογα με το είδος του κεφαλαίου που αποκτήθηκε και το πιστωτικό ιστορικό του δανειολήπτη.
Οι ιδιώτες βλέπουν πολύ σωστά το χρέος ως βάρος, αλλά οι επιχειρήσεις το βλέπουν ως ευκαιρία, τουλάχιστον εάν το χρέος δεν ξεφύγει από τον έλεγχο. Είναι ο μόνος τρόπος με τον οποίο οι περισσότερες επιχειρήσεις μπορούν να αποκτήσουν ένα αρκετά μεγάλο εφάπαξ ποσό για να πληρώσουν για μια σημαντική επένδυση στο μέλλον τους. Ωστόσο, τόσο οι επιχειρήσεις όσο και οι πιθανοί επενδυτές τους πρέπει να παρακολουθούν τον λόγο χρέους προς κεφάλαιο για να αποφύγουν να μπουν πολύ βαθιά.
Η έκδοση ομολόγων είναι ένας αγαπημένος τρόπος για τις εταιρείες να αντλούν κεφάλαια χρέους, ειδικά όταν τα επικρατούντα επιτόκια είναι χαμηλά, γεγονός που καθιστά φθηνότερο τον δανεισμό. Το 2020, για παράδειγμα, η έκδοση εταιρικών ομολόγων από εταιρείες των ΗΠΑ αυξήθηκε κατά 70% σε ετήσια βάση, σύμφωνα με τη Moody’s Analytics. Οι μέσες αποδόσεις των εταιρικών ομολόγων είχαν φτάσει τότε στο χαμηλό πολυετών περίπου 2,3%.
Μετοχικό κεφάλαιο
Το μετοχικό κεφάλαιο μπορεί να έχει διάφορες μορφές. Συνήθως, γίνονται διακρίσεις μεταξύ ιδιωτικών κεφαλαίων, δημοσίων ιδίων κεφαλαίων και ιδίων κεφαλαίων ακίνητης περιουσίας.
Τα ιδιωτικά και δημόσια κεφάλαια συνήθως δομούνται με τη μορφή μετοχών της εταιρείας. Η μόνη διάκριση εδώ είναι ότι τα δημόσια ίδια κεφάλαια αυξάνονται με την εισαγωγή των μετοχών της εταιρείας σε χρηματιστήριο, ενώ τα ιδιωτικά κεφάλαια αντλούνται μεταξύ μιας κλειστής ομάδας επενδυτών.
Όταν ένας μεμονωμένος επενδυτής αγοράζει μετοχές, παρέχει μετοχικό κεφάλαιο σε μια εταιρεία. Οι μεγαλύτερες εκρήξεις στον κόσμο της άντλησης μετοχικού κεφαλαίου έρχονται, φυσικά, όταν μια εταιρεία ξεκινά μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO). Το 2020, εμφανίστηκαν νέα τεύχη από νέες εταιρείες όπως η Palantir, η DoorDash και η Airbnb.
Κεφάλαιο κίνησης
Το κεφάλαιο κίνησης μιας εταιρείας είναι τα ρευστά κεφαλαιουχικά της περιουσιακά στοιχεία που είναι διαθέσιμα για την εκπλήρωση των καθημερινών υποχρεώσεων. Υπολογίζεται με τις ακόλουθες δύο αξιολογήσεις:
- Κυκλοφορούν Ενεργητικό – Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις
- Εισπρακτέοι λογαριασμοί + Απόθεμα – Λογαριασμοί πληρωτέοι
Το κεφάλαιο κίνησης μετρά τη βραχυπρόθεσμη ρευστότητα μιας εταιρείας. Πιο συγκεκριμένα, αντιπροσωπεύει την ικανότητά του να καλύψει τα χρέη, τους πληρωτέους λογαριασμούς και άλλες υποχρεώσεις που οφείλονται εντός ενός έτους.
Σημειώστε ότι το κεφάλαιο κίνησης ορίζεται ως κυκλοφορούν ενεργητικό μείον τις τρέχουσες υποχρεώσεις του. Μια εταιρεία που έχει περισσότερες υποχρεώσεις από περιουσιακά στοιχεία θα μπορούσε σύντομα να έχει έλλειψη κεφαλαίου κίνησης.
Εμπορικό Κεφάλαιο
Οποιαδήποτε επιχείρηση χρειάζεται ένα σημαντικό κεφάλαιο για να λειτουργήσει και να δημιουργήσει κερδοφόρες αποδόσεις. Η ανάλυση του ισολογισμού είναι κεντρική για την αναθεώρηση και την αξιολόγηση του επιχειρηματικού κεφαλαίου.
Το εμπορικό κεφάλαιο είναι ένας όρος που χρησιμοποιείται από χρηματιστηριακές εταιρείες και άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που πραγματοποιούν μεγάλο αριθμό συναλλαγών σε καθημερινή βάση. Το εμπορικό κεφάλαιο είναι το χρηματικό ποσό που κατανέμεται σε ένα άτομο ή στην επιχείρηση για να αγοράσει και να πουλήσει διάφορους τίτλους.
Οι επενδυτές μπορεί να προσπαθήσουν να προσθέσουν στο εμπορικό τους κεφάλαιο χρησιμοποιώντας μια ποικιλία μεθόδων βελτιστοποίησης συναλλαγών. Αυτές οι μέθοδοι προσπαθούν να κάνουν την καλύτερη χρήση του κεφαλαίου προσδιορίζοντας το ιδανικό ποσοστό κεφαλαίων για επένδυση σε κάθε συναλλαγή.
Ειδικότερα, για να είναι επιτυχείς, είναι σημαντικό οι έμποροι να προσδιορίζουν τα βέλτιστα ταμειακά αποθέματα που απαιτούνται για τις επενδυτικές τους στρατηγικές.
Μια μεγάλη χρηματιστηριακή εταιρεία όπως η Charles Schwab ή η Fidelity Investments θα διαθέσει σημαντικό εμπορικό κεφάλαιο σε καθέναν από τους επαγγελματίες που εμπορεύονται μετοχές και άλλα περιουσιακά στοιχεία για αυτήν.
Κεφάλαιο έναντι χρημάτων
Στον πυρήνα του, το κεφάλαιο είναι το χρήμα. Ωστόσο, για οικονομικούς και επιχειρηματικούς σκοπούς, το κεφάλαιο εξετάζεται συνήθως από την προοπτική των τρεχουσών λειτουργιών και των επενδύσεων στο μέλλον.
Το κεφάλαιο συνήθως συνοδεύεται από κόστος. Για το χρεωστικό κεφάλαιο, αυτό είναι το κόστος των τόκων που απαιτούνται για την αποπληρωμή. Για τα ίδια κεφάλαια, αυτό είναι το κόστος των διανομών που γίνονται στους μετόχους. Συνολικά, το κεφάλαιο χρησιμοποιείται για να βοηθήσει στη διαμόρφωση της ανάπτυξης και της ανάπτυξης μιας εταιρείας.
Συχνές ερωτήσεις για τα Κεφαλαία
Τι σημαίνει Κεφάλαιο στα Οικονομικά;
Για έναν οικονομολόγο, το κεφάλαιο συνήθως σημαίνει ρευστά περιουσιακά στοιχεία. Με άλλα λόγια, τα μετρητά στο χέρι είναι διαθέσιμα για δαπάνες, είτε για καθημερινές ανάγκες είτε για μακροπρόθεσμα έργα. Σε παγκόσμια κλίμακα, το κεφάλαιο είναι το σύνολο των χρημάτων που κυκλοφορούν αυτήν τη στιγμή, που ανταλλάσσονται με καθημερινές ανάγκες ή μακροπρόθεσμες επιθυμίες.
Τι είναι το κεφάλαιο σε μια επιχείρηση;
Το κεφάλαιο μιας επιχείρησης είναι τα χρήματα που διαθέτει για να χρηματοδοτήσει τις καθημερινές της δραστηριότητες και να χρηματοδοτήσει την επέκτασή της για το μέλλον. Τα έσοδα από τις δραστηριότητές της είναι μια πηγή κεφαλαίου.
Τα περιουσιακά στοιχεία κεφαλαίου είναι γενικά ένας ευρύτερος όρος. Τα κεφαλαιουχικά περιουσιακά στοιχεία ενός ατόμου ή μιας επιχείρησης μπορεί να περιλαμβάνουν ακίνητα, αυτοκίνητα, επενδύσεις (μακροπρόθεσμες ή βραχυπρόθεσμες) και άλλα πολύτιμα περιουσιακά στοιχεία. Μια επιχείρηση μπορεί επίσης να έχει κεφαλαιουχικά περιουσιακά στοιχεία, όπως ακριβά μηχανήματα, αποθέματα, χώρο αποθήκης, εξοπλισμό γραφείου και διπλώματα ευρεσιτεχνίας που κατέχει η εταιρεία.
Πολλά κεφαλαιουχικά περιουσιακά στοιχεία είναι μη ρευστοποιήσιμα—δηλαδή, δεν μπορούν εύκολα να μετατραπούν σε μετρητά για να καλύψουν άμεσες ανάγκες.
Μια εταιρεία που αθροίζει την κεφαλαιουχική της αξία θα περιλαμβάνει κάθε στοιχείο που ανήκει στην επιχείρηση καθώς και όλα τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά της στοιχεία (μείον τις υποχρεώσεις της). Αλλά ένας λογιστής που χειρίζεται τον καθημερινό προϋπολογισμό της εταιρείας θα θεωρούσε μόνο τα μετρητά της ως κεφάλαιό της.
Ποια είναι τα Παραδείγματα Κεφαλαίου;
Κάθε χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο που χρησιμοποιείται μπορεί να είναι κεφάλαιο. Τα περιεχόμενα ενός τραπεζικού λογαριασμού, τα έσοδα από την πώληση μετοχών ή τα έσοδα μιας έκδοσης ομολόγων είναι όλα παραδείγματα. Τα έσοδα από τις τρέχουσες δραστηριότητες μιας επιχείρησης μεταφέρονται στον ισολογισμό της ως κεφάλαιο.
Ποιες είναι οι 3 Πηγές Κεφαλαίου;
Οι περισσότερες επιχειρήσεις κάνουν διάκριση μεταξύ κεφαλαίου κίνησης, μετοχικού κεφαλαίου και δανειακού κεφαλαίου, αν και αλληλοκαλύπτονται.
- Κεφάλαιο κίνησης είναι τα χρήματα που απαιτούνται για την κάλυψη της καθημερινής λειτουργίας της επιχείρησης και την έγκαιρη πληρωμή των υποχρεώσεών της.
- Τα ίδια κεφάλαια συγκεντρώνονται με την έκδοση μετοχών της εταιρείας, δημόσια ή ιδιωτικά, και χρησιμοποιούνται για τη χρηματοδότηση της επέκτασης της επιχείρησης.
- Το χρεωστικό κεφάλαιο είναι δανεικά χρήματα. Στον ισολογισμό, το ποσό που δανείστηκε εμφανίζεται ως κεφαλαιουχικό περιουσιακό στοιχείο ενώ το οφειλόμενο ποσό εμφανίζεται ως υποχρέωση.
Συνοψίζοντας
Η λέξη κεφάλαιο έχει μια σειρά από σημασίες ανάλογα με τα συμφραζόμενά της.
Σε έναν εταιρικό ισολογισμό, το κεφάλαιο είναι χρήματα διαθέσιμα για άμεση χρήση, είτε για να διατηρηθεί η καθημερινή λειτουργία της επιχείρησης είτε για να ξεκινήσει μια νέα πρωτοβουλία. Μπορεί να οριστεί στον ισολογισμό του ως κεφάλαιο κίνησης, μετοχικό κεφάλαιο ή χρεωστικό κεφάλαιο, ανάλογα με την προέλευση και την προβλεπόμενη χρήση του. Οι χρηματιστηριακές εταιρείες απαριθμούν επίσης εμπορικά κεφάλαια. δηλαδή τα μετρητά που είναι διαθέσιμα για συναλλαγές ρουτίνας στις αγορές.
Όταν μια εταιρεία προσδιορίζει τα συνολικά περιουσιακά της στοιχεία, θα περιλαμβάνει γενικά όλα τα υπάρχοντά της που έχουν αξία σε μετρητά, όπως εξοπλισμό και ακίνητα.
Όταν οι οικονομολόγοι εξετάζουν το κεφάλαιο, τις περισσότερες φορές εξετάζουν τα μετρητά σε κυκλοφορία σε μια ολόκληρη οικονομία. Μερικοί από τους σημαντικότερους εθνικούς οικονομικούς δείκτες δείχνουν τα σκαμπανεβάσματα όλων των μετρητών σε κυκλοφορία. Ένα παράδειγμα είναι η μηνιαία αναφορά Προσωπικού Εισοδήματος και Δαπάνες από το Γραφείο Οικονομικής Ανάλυσης των ΗΠΑ.
Αποποίηση ευθύνης: Το παρόν υλικό δεν περιέχει και δεν πρέπει να ερμηνεύεται ως περιέχον επενδυτική συμβουλή, επενδυτικές συστάσεις, προσφορά ή προσέλκυση για συναλλαγές σε χρηματοοικονομικά μέσα. Λάβετε υπόψη ότι αυτή η ανάλυση συναλλαγών δεν αποτελεί αξιόπιστο δείκτη για τυχόν τρέχουσες ή μελλοντικές επιδόσεις, καθώς οι συνθήκες ενδέχεται να αλλάξουν με την πάροδο του χρόνου. Πριν λάβετε οποιεσδήποτε επενδυτικές αποφάσεις, θα πρέπει να ζητήσετε συμβουλές από ανεξάρτητους πιστοποιημένους χρηματοοικονομικούς συμβούλους για να βεβαιωθείτε ότι κατανοείτε τους κινδύνους. ΠΡΟΣΟΧΗ στην μεταβλητότητα των τιμών των Κρυπτονομισμάτων και στις συναλλαγές CFD καθώς υπάρχουν κίνδυνοι για απώλειες των κεφαλαίων σας.
