Υπάρχουν αμέτρητοι τρόποι δημιουργίας κερδών στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Μερικοί traders θα χρησιμοποιήσουν τεχνική ανάλυση, ενώ άλλοι θα επενδύσουν σε εταιρείες και έργα χρησιμοποιώντας βασική ανάλυση. Ως εκ τούτου, εσείς, ως έμπορος ή επενδυτής, έχετε επίσης πολλές διαφορετικές επιλογές για να δημιουργήσετε μια κερδοφόρα στρατηγική συναλλαγών.
Ωστόσο, τι γίνεται αν η αγορά διέρχεται μια παρατεταμένη αγορά αρκούδων, όπου οι τιμές μειώνονται συνεχώς; Τι μπορούν να κάνουν οι έμποροι για να διατηρήσουν μια πηγή εισοδήματος από τις συναλλαγές;
Ο περιορισμός της αγοράς επιτρέπει στους εμπόρους να επωφεληθούν από τη μείωση των τιμών. Η είσοδος σε μια αρνητική θέση μπορεί επίσης να είναι ένας εξαιρετικός τρόπος για να διαχειριστείτε τον κίνδυνο και να αντισταθμίσετε τις υπάρχουσες συμμετοχές έναντι του κινδύνου τιμών.
Σε αυτό το άρθρο, θα εξηγήσουμε τι σημαίνει shorting και θα μάθουμε για τους κινδύνους του shorting.
Τι είναι το shorting;
Shorting (ή short selling) σημαίνει πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου με την ελπίδα να το επαναγοραστεί αργότερα σε χαμηλότερη τιμή. Ένας έμπορος που εισέρχεται σε μια αρνητική θέση αναμένει ότι η τιμή του περιουσιακού στοιχείου θα μειωθεί. Πράγμα που σημαίνει ότι είναι «bearish» αναφορικά με αυτό το περιουσιακό στοιχείο. Επομένως, αντί να κρατούν και να περιμένουν, ορισμένοι έμποροι υιοθετούν τη στρατηγική πώλησης με ανοικτές πωλήσεις ως έναν τρόπο να επωφεληθούν από τη μείωση των τιμών ενός περιουσιακού στοιχείου. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι ανοικτές πωλήσεις μπορούν επίσης να είναι ένας καλός τρόπος διατήρησης του κεφαλαίου κατά τη διάρκεια της πτώσης των τιμών.
Το Shorting είναι πολύ κοινό σε ουσιαστικά οποιαδήποτε χρηματοπιστωτική αγορά, συμπεριλαμβανομένου του χρηματιστηρίου, των εμπορευμάτων, του Forex και του κρυπτονομίσματος. Ως εκ τούτου, οι μικρές πωλήσεις χρησιμοποιούνται ευρέως από ιδιώτες επενδυτές και επαγγελματικές εμπορικές εταιρείες, όπως τα hedge funds. Οι μετοχές μικρής πώλησης ή τα κρυπτονομίσματα είναι μια κοινή στρατηγική τόσο για βραχυπρόθεσμους όσο και για μακροπρόθεσμους εμπόρους.
Το αντίθετο μιας short θέσης είναι μια θέση παραμονής, όπου ένας έμπορος αγοράζει ένα περιουσιακό στοιχείο με την ελπίδα να το πουλήσει αργότερα σε υψηλότερη τιμή.
Πώς λειτουργεί το shorting;
Συνήθως, το shorting θα συμβεί με δανεισμένα κεφάλαια, αν και όχι σε όλες τις περιπτώσεις. Εάν πουλάτε μέρος της θέσης σας Bitcoin σε 10.000$, με σχέδιo να το αγοράσετε αργότερα στα 8.000$, αυτό είναι ουσιαστικά μια μικρή θέση. Ωστόσο, το shorting γίνεται συνήθως με δανεισμένα κεφάλαια. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο το shorting σχετίζεται στενά με την εμπορία περιθωρίων, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και άλλα παράγωγα προϊόντα. Ας δούμε πώς λειτουργεί.
Ας υποθέσουμε ότι είστε bearish σε ένα χρηματοοικονομικό μέσο, όπως ένα χρηματιστήριο ή ένα κρυπτογράφηση. Βάζετε την απαιτούμενη ασφάλεια, δανείζεστε ένα συγκεκριμένο ποσό αυτού του περιουσιακού στοιχείου και το πουλάτε αμέσως. Τώρα, έχετε μια ανοικτή short θέση. Εάν η αγορά εκπληρώσει τις προσδοκίες σας και πέσει χαμηλότερα, αγοράζετε ξανά το ίδιο ποσό που έχετε δανειστεί και το επιστρέφετε στον δανειστή (με τόκους). Το κέρδος σας είναι η διαφορά μεταξύ του τόπου που πουλήσατε αρχικά και του τόπου που ανακτήσατε.
Τώρα ας δούμε ένα πιο συγκεκριμένο παράδειγμα. Δανείζεστε 1 BTC και το πουλάτε στα 8.000$. Τώρα έχετε μια short θέση 1 BTC για την οποία πληρώνετε τόκους. Η τιμή αγοράς του Bitcoin μειώνεται στα 6.000$. Αγοράζετε 1 BTC και επιστρέφετε αυτό το 1 BTC στον δανειστή (συνήθως, το χρηματιστήριο). Το κέρδος σας, σε αυτήν την περίπτωση, θα είναι 2.000 $ (μείον τις πληρωμές τόκων και τα τέλη).
Οι κίνδυνοι
Υπάρχουν ορισμένοι κίνδυνοι που πρέπει να λάβετε υπόψη όταν πρόκειται για μια short θέση. Ένας από αυτούς είναι ότι, θεωρητικά, η πιθανή απώλεια σε μια short θέση είναι απεριόριστη. Αμέτρητοι επαγγελματίες έμποροι έχουν χρεοκοπήσει με την πάροδο των ετών, ενώ «σορτάρουν» μετοχές. Εάν η τιμή της μετοχής αυξηθεί χάρη σε κάποια απροσδόκητα νέα, η άνοδος μπορεί γρήγορα να «παγιδεύσει» τους πωλητές.
Φυσικά, πρέπει γνωρίζετε ότι η ύπαρξη σημείου ακύρωσης και ο καθορισμός stop-loss είναι ζωτικής σημασίας για κάθε συναλλαγή. Ωστόσο, ας συνεχίσουμε να μιλάμε για αυτήν την ιδέα, επειδή μπορεί να είναι χρήσιμο να την κατανοήσουμε.
Πόση είναι η πιθανή σας απώλεια όταν παραμένετε πολύ στην αγορά θέσης; Αδιαμφισβήτητα, είναι το μέγεθος της θέσης σας. Εάν έχετε 1 BTC που έχετε αγοράσει στα 10.000$, η απόλυτη χειρότερη περίπτωση που μπορεί να συμβεί είναι ότι η τιμή του Bitcoin πέφτει στο 0 και έχετε χάσει την αρχική σας επένδυση.
Ωστόσο, τι γίνεται αν κάνετε shorting το Bitcoin σε μια πλατφόρμα συναλλαγών περιθωρίου; Σε αυτήν την περίπτωση, το πιθανό μειονέκτημά σας είναι απεριόριστο. Γιατί; Επειδή η πιθανή ανοδική τιμή είναι απεριόριστη. Αντίθετα, η τιμή δεν μπορεί να είναι χαμηλότερη από 0 όταν είστε σε μακρά θέση.
Έτσι, εάν σορτάρετε ένα δανεισμένο περιουσιακό στοιχείο και η τιμή αυξάνεται και συνεχίζει να αυξάνεται, θα συνεχίσουν να υφίστανται απώλειες. Τούτου λεχθέντος, αυτός είναι περισσότερο θεωρητικός κίνδυνος παρά πρακτικός. Οι περισσότερες πλατφόρμες θα ρευστοποιήσουν τη θέση σας προτού φτάσετε σε αρνητικό υπόλοιπο. Ακόμα κι έτσι, αξίζει να το θυμάστε, καθώς σας δείχνει γιατί είναι πρωταρχικό να παρακολουθείτε τις απαιτήσεις περιθωρίου και να χρησιμοποιείτε πάντα stop-loss.
Εκτός από αυτό, ισχύουν οι τυπικές αρχές διαχείρισης κινδύνων για το shorting. Προστατέψτε το μειονέκτημά σας, χρησιμοποιήστε ένα stop-loss, σκεφτείτε το μέγεθος της θέσης και βεβαιωθείτε ότι έχετε κατανοήσει τους κινδύνους εκκαθάρισης.
Αποποίηση ευθύνης: Το παρόν υλικό δεν περιέχει και δεν πρέπει να ερμηνεύεται ως περιέχον επενδυτική συμβουλή, επενδυτικές συστάσεις, προσφορά ή προσέλκυση για συναλλαγές σε χρηματοοικονομικά μέσα. Λάβετε υπόψη ότι αυτή η ανάλυση συναλλαγών δεν αποτελεί αξιόπιστο δείκτη για τυχόν τρέχουσες ή μελλοντικές επιδόσεις, καθώς οι συνθήκες ενδέχεται να αλλάξουν με την πάροδο του χρόνου. Πριν λάβετε οποιεσδήποτε επενδυτικές αποφάσεις, θα πρέπει να ζητήσετε συμβουλές από ανεξάρτητους πιστοποιημένους χρηματοοικονομικούς συμβούλους για να βεβαιωθείτε ότι κατανοείτε τους κινδύνους. ΠΡΟΣΟΧΗ στην μεταβλητότητα των τιμών των Κρυπτονομισμάτων και στις συναλλαγές CFD καθώς υπάρχουν κίνδυνοι για απώλειες των κεφαλαίων σας.
