Bitcoin
(BTC)
Οι θεσμικοί επενδυτές φαίνεται να σπεύδουν προς την Bitcoin ( BTC ) με μεγάλη ταχύτητα, με περισσότερες εταιρείες να αναδύονται που θέλουν να υιοθετήσουν το Bitcoin ως τρόπο αποθήκευσης των αποθεμάτων τους. Πρόσφατα, η Marathon Patent Group, μια εταιρεία κατοχής διπλωμάτων ευρεσιτεχνίας με έδρα τη Νεβάδα, αγόρασε Bitcoin αξίας 150 εκατομμυρίων δολαρίων ως αποθεματικό περιουσιακό στοιχείο, μια κίνηση παρόμοια με την MicroStrategy η οποία αγόρασε Bitcoin αξίας 425 εκατομμυρίων δολαρίων τον Σεπτέμβριο του 2020. Αυτή η αγορά έκανε την Marathon Patent Group ως τον τρίτο μεγαλύτερο κάτοχο BTC μεταξύ εισηγμένων εταιρειών. Παρόλα αυτά πολλοί αναλυτές πιστεύουν ότι η υιοθέτηση του Bitcoin από θεσμικού επενδυτές βρίσκετε στα αρχικά στάδια της και υπάρχει πολύ δρόμος ακόμα για την ευρεία αποδοχή των κρυπτονομιμάτων ως μέσα αποθήκευσης αξίας και επενδύσεων.
Η υιοθέτηση του Bitcoin από τα fund είναι πλέον πραγματικότητα – αλλά είναι πολύ αργά;
Εκτός από την Marathon, η BlackRock, ο μεγαλύτερος διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο λόγω περιουσιακών στοιχείων υπό διαχείριση, έχει δηλώσει στις νέες καταθέσεις της στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των Ηνωμένων Πολιτειών ότι τα παράγωγα Bitcoin θα μπορούσαν πλέον να αποτελούν μέρος των επενδυτικών σχεδίων από τα δύο κεφάλαια της, BlackRock Global Allocation Fund Inc. και BlackRock Funds. Αυτό είναι βέβαιο ότι θα δημιουργήσει προηγούμενο για άλλες μεγάλες εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, όπως οι Vanguard, UBS Group, State Street Advisors κ.λπ., να εισέλθουν στον τομέα των επενδύσεων των κρυπτονομισμάτων.
Σύμφωνα με έρευνα που πραγματοποίησε ο ερευνητής τεχνολογίας Kevin Rooke, οι εισηγμένες εταιρείες κατέχουν πλέον Bitcoin αξίας 3,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων, που είναι μια αύξηση 400% τους τελευταίους 12 μήνες. Το 2019, αυτές οι εταιρείες είχαν μόλις 20.000 BTC στα χαρτοφυλάκια τους, αριθμός που έχει πλέον φτάσει τα 105.837 BTC, με τους μεγαλύτερους κατόχους να είναι η MicroStrategy, η Galaxy Digital και η Marathon Patent Group. Τα ιδρύματα εμπλέκονται τώρα στην αγορά Bitcoin, καθώς ορισμένα αναμένουν ότι το Bitcoin θα γίνει ψηφιακή εναλλακτική λύση έναντι του χρυσού.
Η κούρσα του Bitcoin το 2020 φέρνει το φόβο σε θεσμικούς επενδυτές!
Η τιμή του Bitcoin έχει ανέβει από τα 7.250 δολάρια στις αρχές του 2020 στο υψηλό όλων των εποχών στα 41.940 $ στις 9 Ιανουαρίου του τρέχοντος έτους. Αυτό το άλμα συνεπάγεται ότι οι επενδυτές έλαβαν απόδοση 303% στην επένδυσή τους σε Bitcoin το 2020. Αυτές οι αποδόσεις ξεπέρασαν τις αποδόσεις των δεικτών της αγοράς, όπως ο S&P 500, ο Nasdaq Composite Index και το χρυσός με σημαντική διαφορά.
Αυτές οι ασυνήθιστα υψηλές αποδόσεις με το Bitcoin έχουν οδηγήσει τους θεσμικούς επενδυτές να αισθάνονται φόβο για απώλεια μίας μεγάλης ευκαιρίας, ειδικά αφού αρκετές εξέχουσες παραδοσιακές χρηματοοικονομικές εταιρείες έχουν ενημερώσει ότι το Bitcoin θα μπορούσε να φτάσει τα 100.000$ αργότερα αυτό το έτος.
Εκτός από τις υψηλές αποδόσεις που έχουν προσφέρει το Bitcoin και άλλα κρυπτονομίσματα καθ’ όλη τη διάρκεια του 2020 και συνεχίζονται έως το 2021, οι θεσμικοί επενδυτές θέλουν να χρησιμοποιήσουν το Bitcoin για να αντισταθμίσουν κινδύνους από άλλα περιουσιακά στοιχεία στα χαρτοφυλάκια τους.
Ο Sergey Zhdanov, διευθύνων σύμβουλος και οικονομικός διευθυντής της EXMO στο Ηνωμένο Βασίλειο – βασίζεται στα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων – δήλωσε στο Cointelegraph ότι ”τα κρυπτονομίσματα έχουν υψηλότερη πρακτική αξία σε σύγκριση με το χρυσό”. Τόνισε περαιτέρω ότι αυτό “επιβεβαιώνει το γεγονός ότι τα κρυπτονομίσματα έχουν την ευκαιρία να αναπτύξουν τα εφαρμοσμένα χαρακτηριστικά τους (μέσα πληρωμής και κυκλοφορία) και όχι μόνο επενδυτικά.”
Ένα παράδειγμα ιδρυμάτων που χρησιμοποιούν το Bitcoin ως αντιστάθμιση για τα χαρτοφυλάκια τους είναι όταν η Ruffer Investment Company ανακοίνωσε στους επενδυτές της ότι κατέχει πλέον το 2,5% του χαρτοφυλακίου της στο Bitcoin , δηλώνοντας ότι ”το βλέπουμε αυτό ως ένα μικρό αλλά ισχυρό ασφαλιστήριο συμβόλαιο ενάντια στη συνεχιζόμενη υποτίμηση από τα σημαντικότερα νομίσματα του κόσμου. ”
Είναι νωρίς να επενδύσουν στα κρυπτονομίσματα ή έχουν ήδη καθυστερήσει;
Με πολλά ιδρύματα που αγοράζουν τώρα Bitcoin, θα μπορούσε κανείς να υποστηρίξει ότι αυτοί οι επενδυτές έχουν καθυστερήσει ελαφρώς και αγοράζουν σε υψηλότερο σημείο από ό, τι θα έκαναν αν είχαν εισέλθει στην αγορά νωρίτερα. Ωστόσο, ο Simon Peters, αναλυτής της αγοράς στο eToro – μια εταιρεία κοινωνικών συναλλαγών και μεσιτείας πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων – δήλωσε στο Cointelegraph:
” Τα ιδρύματα που αγοράζουν το Bitcoin τώρα και το διατηρούν ως στρατηγική αποθεματικών μπορούν ακόμη να θεωρηθούν ως πρώτοι ”υιοθετημένοι” με εταιρική έννοια. Τους επόμενους μήνες και χρόνια, οι επενδυτές θα κοιτάξουν πίσω στις αρχές του 2021 ως μια κατάλληλη στιγμή για να μπουν στα crypto.”
Η αγορά και η κατοχή του Bitcoin ως αποθεματικό νόμισμα για τα χαρτοφυλάκια τους για τη συμπλήρωση των παραδοσιακών περιουσιακών στοιχείων είναι μόνο το πρώτο βήμα . Καθώς αυτά τα ιδρύματα εξοικειώνονται με τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, θα εμβαθύνουν σε άλλους τρόπους χρήσης τους, όπως για σκοπούς πληρωμών, σύμφωνα με τον Peters, ο οποίος πρόσθεσε: ”Μπορούμε ακόμη και να δούμε τις κεντρικές τράπεζες να κρατούν Bitcoin, εάν μεγαλώσει θα γίνει ένα παγκόσμιο αποθεματικό ψηφιακό νόμισμα. “
Τι επιφυλάσσει το μέλλον;
Νωρίτερα αυτό το μήνα, το eToro κυκλοφόρησε έκθεση η οποία δείχνει ότι ένα από τα μεγαλύτερα εμπόδια στη θεσμική υιοθέτηση του crypto είναι η ανεπαρκής κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Ωστόσο, τώρα που η κεφαλαιοποίηση της αγοράς έχει ξεπεράσει το 1 τρισεκατομμύριο $, οι παραδοσιακοί επενδυτές που έρχονται αναμένεται να επιταχύνουν την ανάπτυξη στα 2 τρισεκατομμύρια $ στο εγγύς μέλλον. Ο Peters περιέγραψε περαιτέρω πώς η νέα εισερχόμενη διοίκηση στις Ηνωμένες Πολιτείες ανταποκρίνεται στα κρυπτονομίσματα, πολιτική η οποία μπορεί να συμβάλει στην υιοθέτηση του Bitcoin.
” Στον κόσμο των κανονιστικών ρυθμίσεων, η νέα κυβέρνηση των ΗΠΑ – συμπεριλαμβανομένης της άφιξης ενός νέου υπουργού Οικονομικών, επικεφαλής του OCC, του προέδρου της SEC και του προέδρου της CFTC – θα μπορούσε να επηρεάσει δραματικά την εξέλιξη της αγοράς κρυπτονομισμάτων και το πώς συνδέεται με τις παραδοσιακές αγορές.”
Εξακολουθεί να αντιδρά η αγορά στις θεσμικές αγορές;
Η αγορά κάνει επί του παρόντος τους θεσμικούς επενδυτές να ενταχθούν στην αγορά καθώς ωθούνται από τους πελάτες τους που θέλουν έκθεση σε αυτήν την ταχέως αναπτυσσόμενη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Αλλά αυτοί οι επενδυτές που αγοράζουν Bitcoin δεν επηρεάζουν πραγματικά τη δράση των τιμών στην αγορά στο τρέχον σενάριο, καθώς αυτό αναμένεται από αυτούς να λειτουργούν ως δείκτης καθυστέρησης για αυτές τις αγορές. Έτσι, είναι αμφισβητήσιμο εάν η υιοθέτηση του Bitcoin από μεγάλα ιδρήματα ωθεί πραγματικά την αγορά.
Ωστόσο, ο Zhdanov πιστεύει ότι μακροπρόθεσμα, αυτές οι επενδύσεις θα ωθήσουν την αγορά, καθώς οι μεγάλοι επενδυτές τείνουν να διατηρούν τις θέσεις τους. Επιπλέον, ο αριθμός των νέων διευθύνσεων BTC που δημιουργούνται καθημερινά δεν έχει φτάσει ακόμη στο επίπεδο του 2017, γεγονός που υποδηλώνει ότι η τρέχουσα ανάπτυξη είναι οργανικής φύσεως. Ο Freeman πρόσθεσε ότι η είσοδος αυτών των επενδυτών θα μπορούσε να ωφελήσει την σταθεροποίηση αυτών των περιουσιακών στοιχείων:
”Αυτοί οι επενδυτές τείνουν να έχουν μεγαλύτερο επενδυτικό ορίζοντα και θα τείνουν να αντισταθμίσουν τη βραχυπρόθεσμη αστάθεια που μπορεί να προκληθεί από τυπικά βραχυπρόθεσμους επενδυτές λιανικής”.
Είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι η αγορά BTC είναι ακόμα πιο κερδοσκοπική από εκείνη που ακολουθεί κανόνες παραδοσιακών συναλλαγών με βάση τις βασικές αρχές και την τεχνική ανάλυση. Το πιο πρόσφατο παράδειγμα αυτού είναι ο Elon Musk, ο οποίος πρόσθεσε το #Bitcoin στο βιογραφικό του με ένα σχετικό tweet λέγοντας: ”Αναδρομικά, ήταν αναπόφευκτο” οδηγώντας σε άνοδο της τιμής του BTC. Ωστόσο, ανεξάρτητα από αυτές τις βραχυπρόθεσμες μεταβολές των τιμών, αναμένεται ότι περισσότεροι θεσμικοί επενδυτές θα συρρέουν στις αγορές κρυπτονομισμάτων για τα προσοδοφόρα κέρδη, τις ευκαιρίες αντιστάθμισης και την έκθεση που προσφέρουν σε διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια, αν και με βραδύτερο ρυθμό από ό, τι πολλοί θα ήθελαν να πιστέψουν.
Αποποίηση ευθύνης: Το παρόν υλικό δεν περιέχει και δεν πρέπει να ερμηνεύεται ως περιέχον επενδυτική συμβουλή, επενδυτικές συστάσεις, προσφορά ή προσέλκυση για συναλλαγές σε χρηματοοικονομικά μέσα. Λάβετε υπόψη ότι αυτή η ανάλυση συναλλαγών δεν αποτελεί αξιόπιστο δείκτη για τυχόν τρέχουσες ή μελλοντικές επιδόσεις, καθώς οι συνθήκες ενδέχεται να αλλάξουν με την πάροδο του χρόνου. Πριν λάβετε οποιεσδήποτε επενδυτικές αποφάσεις, θα πρέπει να ζητήσετε συμβουλές από ανεξάρτητους πιστοποιημένους χρηματοοικονομικούς συμβούλους για να βεβαιωθείτε ότι κατανοείτε τους κινδύνους. ΠΡΟΣΟΧΗ στην μεταβλητότητα των τιμών των Κρυπτονομισμάτων και στις συναλλαγές CFD καθώς υπάρχουν κίνδυνοι για απώλειες των κεφαλαίων σας.
